欧洲公债市场暂获喘息 但实体经济受创严重

2019-09-12 17:03栏目:财经资讯

马德里/布鲁塞尔2月2日电---西班牙和法国在周四的公债标售中获得喘息之机,凸显自欧洲央行去年12月向银行业提供大规模廉价资金以来,欧元区公债市场已有好转.

* 穆迪可能调降葡萄牙评等,惠誉就希腊评等提出警告

* 欧盟各国政府同意将准备银行纾困计画

欧盟经济暨货币事务执委雷恩(Olli Rehn)预计,希腊政府与民间债权人或在周末前达成协议以削减希腊债务,不过另一位官员称与债权人的谈判"异常艰难".

* 西班牙国库券标售收益率温和上升

* 欧元区将重新审视希腊民间债券持有人的减计方案

惨淡的企业业绩表明,欧洲的"实体经济"正在愈加遭受欧元区主权债务危机的侵袭.本周稍早公布的数据显示,欧元区12月失业率创纪录高位.

* 中国呼吁欧盟言行一致

* 希腊援助款核发将延至11月中旬

尽管标准普尔上个月调降西班牙和法国信用评级,西班牙甚至被下调两个级距,但两国周四标债吸引了良好需求,借款成本明显下降.此前意大利公债标售结果亦不错.

* 欧洲央行执委会成员史塔克称对各国政府融资并非欧洲央行的业务

* 银行股续跌,受希腊及Dexia消息影响

德国DZ Bank利率策略师Michael Leister称,关於评级遭调降对初级和二级市场影响的所有担忧都是毫无根据的.

* Anglo-Irish Bank次顺位债权人受到重创

卢森堡10月4日电---欧洲财经官员周二同意将为其银行业者提供安全网,因希腊第二套纾困计画能否顺利推行疑虑日增.

但欧元区债务危机令周四公布的企业财报面临沉重压力,德意志银行便录得第四季亏损,因其降低对实力最弱的欧元区国家曝险规模.

记者 Andrei Khalip/Nigel Davies 编译 张明钧

在这之前数小时,法国-比利时金融业者Dexia SA成为第一家因陷于欧债危机而需要纾困的欧洲银行业者.

德意志银行年度财报显示,2011年将葡萄牙、爱尔兰、意大利、希腊和西班牙公债减持70%,部分原因是要降低主权债务风险,同时也是为了增加核心资本来满足欧盟更严格的监管要求.

里斯本/马德里12月21日电---葡萄牙及希腊的债信评级再度亮起警讯,而其欧元区夥伴西班牙周二必须为新债发行付出更高成本,意味着欧元区的危机在2011年仍将方兴未艾.

Dexia将进行分拆,其中体质优良的业务将会进行出售,而有毒资产的部分则将由政府支持的"不良资产银行"接手.

即将卸任的执行长Josef Ackermann表示,民间债权人十分接近达成减少希腊债务的协议.协议能避免欧元区出现第一起无序违约.

新崛起的全球经济强国--中国--呼吁欧洲决策者快马加鞭,展现其能够控制并导正欧元区问题的能力.

Dexia股价周一大跌10%之後,周二又惨跌22%;2008年时Dexia即曾因为持有大量次级贷款而不得不接受救助.

欧盟经济暨货币事务执委雷恩(Olli Rehn)在访问荷兰时表示,他预期本周末能达成协议.

评等机构穆迪表示,未来三个月内可能将葡萄牙评等调降1-2个级距,原因在于政府试图缩减债务且借款成本升高,使其成长前景黯淡.但穆迪指出,该国的偿付能力没有问题.

"每个人都说,关注重点在于金融市场令人忧心的情势发展可能会升高成为银行业危机."德国财政部长朔伊布勒(Wolfgang Schaeuble)在一场记者会上表示,此前欧盟首长在卢森堡召开会议.

欧元区财长下周一将召开特别会议解决希腊问题.

"中期债务承担能力可能恶化,加上该国能否承受整顿财政痛楚的疑虑...意味着其前景可能无法与A1的评级相符."穆迪葡萄牙评级分析师Anthony Thomas表示.

希腊在未来数月违约的可能性升高,导致欧洲发生重大银行业危机的疑虑升温,而这恐将使得全球经济进一步放缓.

但欧元集团主席容克说,换债协商进展"极其艰难".

葡萄牙主权债务违约保险成本应升上扬,而欧元下跌.

欧盟经济暨货币事务执委雷恩(Olli Rehn)周二向金融时报表示,财经首长们有了新的急迫感,不过他们至今仍排拒联手重组银行资本.

Ackermann敦促欧元区各央行在银行业减计约1,000亿欧元希腊债务之时,提供资金来填补希腊第二笔援金的缺口.希腊债务减计规模约为银行业所持债券净现值的70%.

惠誉则表示,其将希腊债信评级"BBB-"调降至垃圾等级的可能性升高,但由于惠誉发表上述说法时多数欧洲市场已经休市,希腊政府公债与德国指标公债间的利差小幅扩大;穆迪及标准普尔已经将希腊债信列入垃圾等级.

"欧洲需要协调一致做法的共识与日俱增,在此同时各国都已经完成了许多要件."报导引述雷恩谈话指出."欧洲银行业者必须强化资本部位,提供更大的安全防备,从而降低不确定性."

美高梅集团,"希腊民间部门参与计划已接近得出化解方案.每个人都要有所贡献,"Ackermann说.

惠誉先前已经将希腊纳入调降评级观察名单,是否调降评级将取决于1月出炉的检讨报告.此举凸显出希腊靠自身力量走出债务危机的能力受到质疑.

英国财政大臣奥斯本(George Osborne)在卢森堡向记者表示,他感受到欧元区同僚间的急迫感.

希腊政府表示,和国际债权人就新纾困案的磋商,大部分已完成,但在薪资、退休金及银行资本重组等议题上仍未达成协议.

西班牙完成今年最後一笔标债,但一如预期的是得为此次标售付出更高成本,而分析师多警告称2011年还有更多苦日子要过.

"需要强化欧元区的银行业.我们需要反应欧元区的现实情况,同时也需要为市场上认定的主权债务风险现实情况负起责任.因此部分欧元区银行业者需要扩大注资."奥斯本表示.

浏览欧元区危机图表,请点选(r.reuters.com/hyb65p)

西班牙三个月国库券标售收益率升至1.804%,11月23日时为1.743%,六个月国库券收益率则从2.111%升至2.597%.

美国股市周二盘中一度跌至逾13个月低点,但在传出欧洲财经首长准备采取行动来保护银行业的消息後,美股反弹回升,标准普尔500指数收盘大涨2.3%.

**急迫性*

"整体来说,这是个符合现况的合理结果,也不会太令人感到意外.2011年西班牙、葡萄牙、甚至是意大利都将受到考验."法国农业信贷银行(Credit Agricole)分析师Orlando Green表示.

周二稍早欧洲银行类股连续第二日大跌,带动整体市场回落,此前欧元区财经首长呼吁重新检讨7月21日与希腊民间债券持有人达成的旧债换新债协议.

希腊在第一次纾困计划所承诺的收入目标或经济改革落空後,欧盟执委会、欧洲央行及国际货币基金组织组成的三巨头正在就二次纾困案的条件进行协商.

耶诞节前的冷淡人气,让欧元区二线国家债务问题未受市场热炒,但除非决策者采取果断行动,则危机肯定会在2011年再度升温.

欧元兑美元触及九个月新低,之後略为收回失土;欧元兑日圆则是触及十年新低.投资人转进德国公债避险,但是就连德国公债的违约保险成本也再创新高.

希腊正赶在下个月巨额债券到期前,就1,300亿欧元纾困资金与国际债权人完成谈判.银行业人士和官员曾表示,纾困案必须先拍板定案,之後与民间债券人的新债换旧债协议也可望宣布.

穆迪本月已将西班牙及希腊置入可能调降评级的观察名单,并一口气调降爱尔兰评级达五个级距,在此同时标准普尔称可能在明年调降比利时的债信评级.分析师多指出,价格显示市场对于体质孱弱的欧元区成员国的看法比评等机构还要更为悲观.

但纽约金融市场周二收盘後,美国穆迪投资服务公司将意大利债券评级调降三个级距,称高负债欧元区国家的融资风险"明显增大".

三巨头已要求要有新的举措,包括降低最低工资并减少假期奖金.

"事实上评等机构只是跟在事件後面跑,显然他们要赶上市场脚步还得加把劲...在这场危机中他们一直都是落後指标."Daiwa Capital Markets经济研究副主管Chris Scicluna表示.

在这之前,标准普尔于9月19日调降意大利债信评等,并特别指出投资人对于欧元区第三大经济体的不确定感日增,而意大利已经成为债务危机的核心.

但这些要求在希腊遭遇阻力,官员们担心进一步节支恐加深已经惨不忍赌的衰退,并加重希腊人的负担.

欧盟领导人上周召开峰会,但未能就阻止危机扩散的特定新措施达成协议.但他们同意自2013年起成立永久的安全网机制以处理未来危机,该方案可能要求债券投资人分担危机的痛楚.

浏览欧债危机骨牌效应图表,请点选:(r.reuters.com/zec83s)

政府发言人士Pantelis Kapsis对MEGA电视表示,还有三四个难点.

欧盟经济暨货币事务执委雷恩(Olli Rehn)向Reuters Insider表示,债务危机犹如"森林大火",欧盟决意加以控制.

**紧要关头**

有越来越多的欧洲银行业者无法从市场融资,只能仰赖欧洲央行的流动性操作.

"从当前事况来看,银行业是危机升高核心焦点."朔伊布勒表示,他并暗示银行间拆款市场的紧俏情势,与雷曼兄弟2008年倒闭後的急冻情况相呼应.

欧洲央行总裁特里谢在卸任前最後一次向欧洲议会发表证词时表示,金融危机尚未结束,欧元区各国政府需要加以解决.特里谢将于本月底退休.

"我认为面对这场二次世界大战以来最严峻危机是他们的责任."向来说话保守的特里谢表示."我们在这场全球危机的中心."

当被问及欧洲央行是否应做为欧洲银行业最後避难所、比照美联储及英国央行的做法时,特里谢论及欧洲央行无限量供应流动资金的举措,但他也表示,他并不认同欧洲央行提供纾困基金融资的做法.

朔伊布勒表示,欧盟27国财经首长同意将在下月会议报告其国内银行业情势,以及保护银行业的措施.

此前欧元区财经首长决定将拨付给希腊的下道援助款延至11月中旬,让这场为时已久的债务危机面临紧要关头.

希腊财政部长Evangelos Venizelos表示,在下次拨款之前该国上有足够的现金可以支应,并坚称各国财长并未准备让希腊陷入违约,尽管延後拨款实为一不祥之兆.

多位分析师表示,80亿欧元的援助款延後拨付,再加上民间债权人旧债换新债问题重新展开协商,均使得违约的可能性升高.

根据7月的协议,民间债权人同意其持有的希腊曝险进行21%减记,藉以减轻希腊债务负担,而欧元区各国政府将强化融资信用以吸引民间债权人自愿参加.

"若们他们在取得第六笔融资上出现问题,三个月之後的第七笔融资要怎麽办?届时情势将更形恶化.希腊已经在风口浪尖上,"RIA Capital Markets的债券策略师Nick Stamenkovic说.

欧元集团主席贾克表示,关于民间参与1,090亿欧元第二套纾困计画,各国财经首长考虑进行"技术修正";在雅典当局承认将无法达成纾困计画中的主要赤字目标後,目前看来第二套纾困的规模可能不够.

贾克指出,由于希腊的经济成长及赤字状况已经恶化,需要重新检讨纾困协议.

一名资深的欧元区消息人士表示,银行可能需要进行更大规模的减记,而公债买回计画可能扩大,藉以达成7月协议中所规定的欧元区民间部门贡献500亿欧元.

奥地利财政部长Maria Fekter表示,进行重新检讨有其必要性,因多数债券持有人已经选择政府负担最多的选项,让计画操作成本遭到扭曲.

雅典当地的公务员示威阻挡了多个部会的大门,让欧盟及国际货币基金组织在讨论下道援助时受到干扰;周二也恰逢执政的社会党选举胜利的第二个周年纪念日.

如今所有迹象显示,11月中旬将出现资金短绌.

欧元区各国国会料将在10月中旬通过欧洲金融稳定机构援助基金新的权限,使其有能力干预债市,并协助银行业者重整资本.

--编译 张明钧;审校 王冠中/张若琪

"讨论进展得非常艰难,"Kapsis表示,"一方面,有迅速重振经济竞争力的压力.我们表示显然有竞争力的问题.但另一方面,经济衰退的问题对希腊来说也是极为重要."

"我们将尽一切努力维护欧洲的金融稳定."雷恩指出.

全新邮件产品服务——“每日财经荟萃”,让您在每日清晨收到全球财经资讯精华和最新投资动向。请点击此处开通此服务。

**冀望中国**

欧元区债券投资人可能大受冲击的话题再度成为市场焦点,此前有一部分Anglo Irish Bank次顺位债券投资人同意其持仓价值减计80%,使得这家国有化银行债务重整计画能够完成.

中国总理温家宝周四对媒体表示,中国正在考虑更大力参与到欧洲金融稳定机构和欧洲稳定机制之中.此番话使外界升起希望.

欧元区债务英文图表集,请点选以下网址:(r.reuters.com/hyb65p)

温家宝是在与德国总理默克尔举行的联合新闻发布会上作此表态的.不过温家宝未提及具体的金融方面的承诺.中国过去也曾做过类似的正面但不明确评论.

**中国表示关切**

中国表示,其支持欧洲当局截至目前为止采取的所有举措,但表明希望看到这些措施能够更有成效;中国拥有2.65万亿美元外汇储备,投入欧元的比重不明.

"我们非常关心欧洲债务危机能不能得到控制."中国商务部部长陈德铭在一场与欧盟间的贸易对话中表示.[ID:nCN1503517]

"我们希望见到欧盟是否能够控制主权债务风险,以及是否能够将共识转化为实际行动,好让欧洲能够尽早脱离金融危机,并持盈保泰."

欧洲央行过去一直买进葡萄牙及爱尔兰政府公债以提供援助,但分析师称欧洲央行买进规模尚不足以让市场停下脚步略做省思.

媒体周二引述欧洲央行执委会成员史塔克谈话指出,欧洲央行紧急购买资产计画将会维持相对保守,同时基于所有欧元区成员必须对自身财政负责的原则.

"我们买进公债的规模决不会达到其他央行那样的水平."史塔克向德国股市日报表示."我们同时也不会改变这项计画的特色."

市场普遍预期葡萄牙将会接受纾困,但若西班牙也需要伸手求援时,则欧盟的资源可能难以承受.

穆迪表示,若葡萄牙寻求国际援助,将会舒缓短期不确定性,但将会令人担忧中期能否从民间市场融资."

--译文审校 张若琪/张涛

ESM是规模5,000亿欧元的永久性救助基金,预计7月上路,料取代暂时性的EFSF.後者已用来救助爱尔兰和葡萄牙,并将帮助第二套希腊纾困方案.

全新邮件产品服务——“每日财经荟萃”,让您在每日清晨收到全球财经资讯精华和最新投资动向。请点击此处开通此服务。

德意志银行第四季税前亏损3.51亿欧元,上年同期为获利7.07亿欧元.

摩根士丹利、高盛、摩根大通和美国银行等同业第四季的交易和投资银行营收也同样迟滞,因欧债危机令客户避开资本市场且推迟交易.

--编译 王兴亚/梁睿雪/戴素萍/张若琪;审校 徐文焰/程琳/张荻

版权声明:本文由美高梅发布于财经资讯,转载请注明出处:欧洲公债市场暂获喘息 但实体经济受创严重